Los españoles deben a los bancos más de 665.107 millones de euros por sus casas.
Las deudas contraídas por las familias españolas para la adquisición de una vivienda ascendían a 665.107 millones de euros al finalizar mayo, un 9,9% más que en el mismo mes de 2007, aunque el ritmo de este incremento es cada vez menor.
Según los últimos datos publicados por el Banco de España, a pesar de que el volumen absoluto de la deuda hipotecaria sigue creciendo mes a mes, las cifras de los últimos años demuestran que cada vez lo hace a menor velocidad. Así, en mayo de 2007, el incremento en tasa interanual de estos préstamos concedidos con el único fin de adquirir vivienda fue del 17,39%; en mayo de 2006, del 23,11% y en el mismo mes de 2005, del 24,56%.
En los últimos meses, la tendencia bajista continúa: en abril, el aumento fue del 10,54%, en tanto que en marzo crecían algo más, el 11%; en febrero, el 12,29%; en enero, el 12,76%, y en diciembre, el 13,09%.
En términos absolutos, en comparación con el mes anterior, los créditos hipotecarios para adquirir vivienda habían aumentado en 3.204 millones de euros, en tanto que si se compara mayo de 2008 con el mismo mes de 2007, la cifra había crecido en 60.272 millones.
En conjunto, las deudas acumuladas por las familias residentes en España con bancos, cajas y cooperativas para cualquier fin -no sólo para comprar viviendas- ascendían a cierre de mayo a 898.802 millones de euros, el 9,4% más, incremento que fue del 10% en abril y del 10,4% en marzo, lo que refleja también una notable desaceleración.
Luego de estos datos, vean esta cita:
El denominado sector del ladrillo reúne en sí mismo todos los síntomas del cáncer que amenaza nuestro futuro. El sector financiero español en su conjunto tiene prestado alrededor de 1,8 billones de euros, de los cuales 1,1 lo han sido al ladrillo (600.000 millones en forma de hipotecas; 320.000 a promotores, y 180.000 a construcción y rehabilitación). Nadie conoce la dimensión real de la morosidad latente en estos 1,1 billones, pero todo el mundo teme que puede poner en peligro la solvencia del sistema. Y la bomba nuclear: a aquellos 1,8 billones hay que añadir los 900.000 millones que bancos y cajas deben al exterior, de los cuales hay que pagar o refinanciar unos 90.000 al año. Unos y otras han prestado a largo financiando a corto, y desde luego no con los depósitos de sus clientes. Para hacer frente a tamaño reto, el sistema de cajas y bancos cuenta con recursos propios totales de 168.000 millones de euros. Echen cuentas.
Que se complementa con esta otra:
La tasa de morosidad se situó en julio en el 2,2%, elevando la cifra total de impagados a 40.840 millones de euros. Ese mes, bancos y cajas vieron cómo sus clientes dejaban de pagarles 9.620 millones. Si tenemos en cuenta que en agosto habrá ocurrido lo mismo, y previsiblemente también en septiembre, e incluso más, y si por otro lado reparamos en que las reservas acumuladas (provisiones genéricas, riesgos país y demás) se elevan a unos 47.000 millones y los beneficios anuales del sistema (imputables a la actividad en España) alcanzaron en 2007 unos 17.000 millones, llegamos a la demoledora conclusión que antes de fin de año, siendo muy generosos, la morosidad se habrá comido provisiones y beneficios del sistema financiero entero.
Me han sorprendido estos cálculos que desde luego son muy preocupantes. Y por supuesto me siguen preocupando los extratipos pagados por algunas cajas pequeñas españolas especialmente. Conseguir un 7,25% de una pequeña caja rural o caja provincial, con sus cuentas muy deterioradas por la crisis inmobiliaria empieza a ser moneda común, es decir 2,1 puntos por encima del libor a ese plazo. No quiero ni pensar el deterioro que estas prácticas pueden estar causando en su balance, y sigo pensando que nuestro banco central debería regular estas prácticas de alguna manera por su propio bien, vistos los sustos que nos hemos llevado en otras latitudes. Hay que recordar que un plazo fijo no es una inversión sin riesgo, ese concepto de sin riesgo desde la caída de Bear, Lehman, AIG, Fannie Mae y la interminable lista, ya no es lo que era.
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viernes, 26 de septiembre de 2008
jueves, 18 de septiembre de 2008
Crisis: esto recién comienza
Vamos por partes. ‘Esto que ahora está pasando’ no es ‘la crisis’, es parte de la crisis. Estructuralmente, esta crisis y la de 1929 serán muy, muy semejantes, de hecho ya se están produciendo similitudes: las arengas de Bush y Paulson, los comentarios de Obama y McCain, las intervenciones de otros políticos, por ejemplo, pero, entre ambas, habrá una diferencia fundamental: el crash del 29 se presentó de sopetón: de ahora para luego, la crisis del 2010 la estamos viendo venir: desde principios del 2007.
Lo que está llegando va a tener el mismo significado que lo que supuso la Gran Depresión, de hecho ahora viene otra Gran Depresión, pero así como entonces la novedad de los instrumentos financieros y productivos ocasionó que el derrumbe fuese casi instantáneo, ahora el derrumbe se ha producido tras haberse estado retorciendo esos instrumentos con absoluto conocimiento de causa, por tanto, el sistema puede irse preparando para lo que viene, pero los efectos de eso que viene serán más intensos porque lo que provocarán lo es.
Por otra parte, en 1929 no había ningún problema con las commodities, los recursos no escaseaban, incluso había amplias zonas en el planeta que aún se hallaban ‘vacías’ o, si no, podían ser vaciadas sin excesivos problemas (la última masacre de indios en USA había tenido lugar hacía menos de 40 años), es decir, el sistema ‘iba a más’. La crisis fue terrible, sus efectos pavorosos, pero no había limitaciones para crecer, para ‘ir hacia arriba’.
Ahora, sin embargo, sí hay problemas con las commodities: la tendencia de su oferta es decreciente, el monto de la deuda privada es alucinante, ya se está produciendo un excedente permanente de población activa que nunca va a ser necesario. Ahora, el planeta no está ‘yendo a más’, simplemente porque no es posible ir a más como se ha ido, ahora se apunta ‘a menos’, a una altísima productividad y eficiencia pero a costa de reducciones en el PIB global.
La de 1929 fue una crisis que, como todas las sistémicas, se produjo porque se agotó el modo como se habían estado haciendo las cosas: la economía mundial, a finales de los años 20, podía hacer más de lo que estaba haciendo, las poblaciones de los distintos países aspiraban a todo porque no tenían casi nada, la productividad favorecía esas expectativas; la crisis se produjo porque el corsé del Modelo Clásico impedía todo eso. Fue terrible, pero los cambios que se introdujeron trajeron el período más deslumbrante de la historia de la humanidad.
Ahora sucede todo lo contrario aunque también se ha agotado la manera como se han hecho las cosas: el sistema ha estado desperdiciando recursos porque los ha estado sobre explotando, todo tipo de recursos, de tal modo que la utilidad marginal de las cantidades de recursos que se han ido utilizando ha sido decreciente. Para dar salida a los fabricados al sistema tan sólo le quedó una salida: permitir el hiperendeudamiento y diseñar los instrumentos financieros que lo posibilitaran. Ejemplos, miles. ¿A dónde hemos llegado?, pues a un lugar en el que sobra de todo, en el que se ha alcanzado el límite físico de la capacidad de absorción y en el que se ha llegado al final de las expectativas de suministro de recursos al ritmo fijado. No ha sido una cuestión ni de sadismo, ni de estupidez, simplemente la evolución ha llevado a eso porque no podía llevar a ninguna otra parte.
Más. En el 29 se perdió la confianza, pero la esperanza permaneció; ahora la confianza (que era mucho mayor porque debía serlo al necesitarse mucha más debido al volumen alcanzado por el sistema) se está perdiendo a pasos agigantados, pero también la esperanza se está marchando. En 1929, durante los 30, las madres y los padres estaban convencidos que sus hijas e hijos vivirían mejor que ellos, mientras que las hijas e hijos creían que estarían mejor que sus madres y padres, hoy, sin embargo, no es así: se sabe, se conoce que los descendientes van a vivir peor que sus progenitores, y eso es nuevo, nuevo y terrible.
Como ven, muy semejantes y, a la vez, muy diferentes.
Bien, sigamos. El crash del 29 estalló, y ya sabemos lo que pasó después. Hoy … aún no ha estallado nada y nada va a estallar. Aquello, lo del 29, fue una explosión, esto, lo del 2010, va a ser un desbordamiento. Esto que estamos viviendo ahora y que se manifestó en Septiembre del 2007, no es más que el inicio de la crisis; es la crisis porque es parte de ella, pero no es un crash, porque, fundamentalmente, no va a producirse ningún crash. Si quieren bautizar a lo que está sucediendo ahora, llámenle precrisis.
Hasta mediados del 2010 vamos a seguir así, aunque 1) tendencialmente, la economía, sus índices y agregados, cada vez serán peores y, 2) psicológicamente, la población cada vez estará más jodida. Hasta mediados del 2010 va producirse un deslizamiento progresivo a peor, sin caídas profundas, sin grandes desastres (dirán, ‘¡Hombre!, ¡la quiebra de Lehman!’, no, no crean: en el fondo es un fallido más, el problema es lo que significa: si hubiese quebrado en el 2005, casi, casi ni se hubiese comentado), pero cada vez con menores esperanzas.
A finales del 2009 ya será evidente que se acerca una crisis monstruosa; a principios del 2010 estará aceptado que esa crisis es inevitable, y a mediados comenzará el derrumbe, a plomo, en vertical, ¿cómo en 1929?, menos terrible porque aunque el modelo de protección social se halla en retroceso y, además, se producirán recortes en sus gastos, sus restos actuarán de colchón, pero, más terrible porque la población está acostumbrada a un ritmo de vida que va a cambiar. De todos modos, en parte por el hartazgo de estos años pasados, en parte por la concienciación ambiental, en parte por el propio pavor generado por la indefensión que la población sentirá, en parte por la sensación de inevitabilidad que se instalará, posiblemente la gente no viva excesivamente mal la situación: ‘es así, nada se puede hacer’.
Esto es ‘lo que está pasando’, esto es ‘lo que va a pasar’. Volveremos sobre el tema.
(Lo que está sucediendo no me ha sorprendido, nada, pero sí como está sucediendo. Sinceramente pensaba -y Uds. han podido leerlo aquí- que la FED, o quien-sea, iba a sostener el tinglado financiero como fuese, hasta Noviembre, hasta las elecciones, y no ha sido así. Me comentaba un amigo que se mueve por el mundo financiero que para los Republicanos no era justificable, aunque quisiesen, seguir salvando entidades podridas porque hacer eso restaría fuerza a su propuesta estrella: bajar los impuestos; tal vez, tal vez, pero yo me inclino por otra interpretación: la cantidad de mierda es tan monstruosa, el grado de contaminación tan tremendo, el nivel de afectación por la gangrena tan brutal, que se ha llegado a la conclusión de ya es inútil/imposible salvar nada, tan sólo suministrar calmantes (inyecciones de liquidez) hasta que se produzca el fallecimiento).
http://www.lacartadelabolsa.com/index.php/archivo/articulo/esto_que_esta_pasando/
Lo que está llegando va a tener el mismo significado que lo que supuso la Gran Depresión, de hecho ahora viene otra Gran Depresión, pero así como entonces la novedad de los instrumentos financieros y productivos ocasionó que el derrumbe fuese casi instantáneo, ahora el derrumbe se ha producido tras haberse estado retorciendo esos instrumentos con absoluto conocimiento de causa, por tanto, el sistema puede irse preparando para lo que viene, pero los efectos de eso que viene serán más intensos porque lo que provocarán lo es.
Por otra parte, en 1929 no había ningún problema con las commodities, los recursos no escaseaban, incluso había amplias zonas en el planeta que aún se hallaban ‘vacías’ o, si no, podían ser vaciadas sin excesivos problemas (la última masacre de indios en USA había tenido lugar hacía menos de 40 años), es decir, el sistema ‘iba a más’. La crisis fue terrible, sus efectos pavorosos, pero no había limitaciones para crecer, para ‘ir hacia arriba’.
Ahora, sin embargo, sí hay problemas con las commodities: la tendencia de su oferta es decreciente, el monto de la deuda privada es alucinante, ya se está produciendo un excedente permanente de población activa que nunca va a ser necesario. Ahora, el planeta no está ‘yendo a más’, simplemente porque no es posible ir a más como se ha ido, ahora se apunta ‘a menos’, a una altísima productividad y eficiencia pero a costa de reducciones en el PIB global.
La de 1929 fue una crisis que, como todas las sistémicas, se produjo porque se agotó el modo como se habían estado haciendo las cosas: la economía mundial, a finales de los años 20, podía hacer más de lo que estaba haciendo, las poblaciones de los distintos países aspiraban a todo porque no tenían casi nada, la productividad favorecía esas expectativas; la crisis se produjo porque el corsé del Modelo Clásico impedía todo eso. Fue terrible, pero los cambios que se introdujeron trajeron el período más deslumbrante de la historia de la humanidad.
Ahora sucede todo lo contrario aunque también se ha agotado la manera como se han hecho las cosas: el sistema ha estado desperdiciando recursos porque los ha estado sobre explotando, todo tipo de recursos, de tal modo que la utilidad marginal de las cantidades de recursos que se han ido utilizando ha sido decreciente. Para dar salida a los fabricados al sistema tan sólo le quedó una salida: permitir el hiperendeudamiento y diseñar los instrumentos financieros que lo posibilitaran. Ejemplos, miles. ¿A dónde hemos llegado?, pues a un lugar en el que sobra de todo, en el que se ha alcanzado el límite físico de la capacidad de absorción y en el que se ha llegado al final de las expectativas de suministro de recursos al ritmo fijado. No ha sido una cuestión ni de sadismo, ni de estupidez, simplemente la evolución ha llevado a eso porque no podía llevar a ninguna otra parte.
Más. En el 29 se perdió la confianza, pero la esperanza permaneció; ahora la confianza (que era mucho mayor porque debía serlo al necesitarse mucha más debido al volumen alcanzado por el sistema) se está perdiendo a pasos agigantados, pero también la esperanza se está marchando. En 1929, durante los 30, las madres y los padres estaban convencidos que sus hijas e hijos vivirían mejor que ellos, mientras que las hijas e hijos creían que estarían mejor que sus madres y padres, hoy, sin embargo, no es así: se sabe, se conoce que los descendientes van a vivir peor que sus progenitores, y eso es nuevo, nuevo y terrible.
Como ven, muy semejantes y, a la vez, muy diferentes.
Bien, sigamos. El crash del 29 estalló, y ya sabemos lo que pasó después. Hoy … aún no ha estallado nada y nada va a estallar. Aquello, lo del 29, fue una explosión, esto, lo del 2010, va a ser un desbordamiento. Esto que estamos viviendo ahora y que se manifestó en Septiembre del 2007, no es más que el inicio de la crisis; es la crisis porque es parte de ella, pero no es un crash, porque, fundamentalmente, no va a producirse ningún crash. Si quieren bautizar a lo que está sucediendo ahora, llámenle precrisis.
Hasta mediados del 2010 vamos a seguir así, aunque 1) tendencialmente, la economía, sus índices y agregados, cada vez serán peores y, 2) psicológicamente, la población cada vez estará más jodida. Hasta mediados del 2010 va producirse un deslizamiento progresivo a peor, sin caídas profundas, sin grandes desastres (dirán, ‘¡Hombre!, ¡la quiebra de Lehman!’, no, no crean: en el fondo es un fallido más, el problema es lo que significa: si hubiese quebrado en el 2005, casi, casi ni se hubiese comentado), pero cada vez con menores esperanzas.
A finales del 2009 ya será evidente que se acerca una crisis monstruosa; a principios del 2010 estará aceptado que esa crisis es inevitable, y a mediados comenzará el derrumbe, a plomo, en vertical, ¿cómo en 1929?, menos terrible porque aunque el modelo de protección social se halla en retroceso y, además, se producirán recortes en sus gastos, sus restos actuarán de colchón, pero, más terrible porque la población está acostumbrada a un ritmo de vida que va a cambiar. De todos modos, en parte por el hartazgo de estos años pasados, en parte por la concienciación ambiental, en parte por el propio pavor generado por la indefensión que la población sentirá, en parte por la sensación de inevitabilidad que se instalará, posiblemente la gente no viva excesivamente mal la situación: ‘es así, nada se puede hacer’.
Esto es ‘lo que está pasando’, esto es ‘lo que va a pasar’. Volveremos sobre el tema.
(Lo que está sucediendo no me ha sorprendido, nada, pero sí como está sucediendo. Sinceramente pensaba -y Uds. han podido leerlo aquí- que la FED, o quien-sea, iba a sostener el tinglado financiero como fuese, hasta Noviembre, hasta las elecciones, y no ha sido así. Me comentaba un amigo que se mueve por el mundo financiero que para los Republicanos no era justificable, aunque quisiesen, seguir salvando entidades podridas porque hacer eso restaría fuerza a su propuesta estrella: bajar los impuestos; tal vez, tal vez, pero yo me inclino por otra interpretación: la cantidad de mierda es tan monstruosa, el grado de contaminación tan tremendo, el nivel de afectación por la gangrena tan brutal, que se ha llegado a la conclusión de ya es inútil/imposible salvar nada, tan sólo suministrar calmantes (inyecciones de liquidez) hasta que se produzca el fallecimiento).
http://www.lacartadelabolsa.com/index.php/archivo/articulo/esto_que_esta_pasando/
martes, 15 de julio de 2008
Martinsa Fadesa presenta concurso de acreedores voluntario
por 6.000 millones de euros, una de las mayores cantidades de la historia
La empresa en quiebra es una de las principales compañías inmobiliarias de Europa, especializada en el desarrollo de proyectos de primera y segunda residencia y con una actividad patrimonial centrada en proyectos hoteleros y centros comerciales, ligados a la actividad residencial y de alquiler.
http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/654622/07/08/La-inmobiliaria-Martinsa-Fadesa-presenta-concurso-de-acreedores-voluntario.html
Otro titular estremecedor
Martinsa-Fadesa anuncia la mayor suspensión de pagos de la historia en España
http://www.elpais.com/articulo/economia/Martinsa-Fadesa/anuncia/mayor/suspension/pagos/historia/Espana/elpepueco/20080714elpepueco_4/Tes
Un análisis en burbuja.info http://www.burbuja.info/inmobiliaria/burbuja-inmobiliaria/57031-martinsa-fadesa-anuncia-concurso-de-acreedores-14-7-2008-a-31.html
Llevamos desde principios de este año contemplando boquiabiertos la comedia (acentuada desde
las elecciones) que los bancos y el gobierno pusieron en marcha, que se podría haber titulado “La salvación, en dos años”. Las previsiones venían marcadas por los planes de refinanciación de las inmobiliarias, entre los cuales ha sido emblemático el del chiringuito de Martín I el Vertiginoso, que ha hecho méritos propios para convertirse en el epónimo de esta locura – quizá en el futuro se hable de 2008, el año que quebró Martín y se llevo por delante a las cajas de ahorros. Las cajas y bancos, con un único objetivo desesperado –evitar reconocer pérdidas-, se han apresurado a refinanciar, posponiendo el pago de principales hasta 2010 o 2011. El gobierno, siguiendo el guión, se preparó para una crisis de dos años, antes de “retomar la senda del crecimiento” (!); la reticencia al hablar de crisis no ha sido más que un sainete para tenernos entretenidos, que no ha impedido que tres meses después de las elecciones nadie niegue la crisis.
¿De donde sale la recuperación al final de esos dos años? ¿Como es posible que Martín (Bertín) Jinosas pudiera pagar su deuda en 2011? La única posibilidad sería que el boom inmobiliario se reanudara. ¿Quien le va a dar crédito para terminar las nuevas promociones en Marruecos, Bulgaria o Borduria? ¿Quién va a pedir las decenas de miles de hipotecas necesarias para quitarle el muerto de encima, y sobre todo quien va a financiarlas? Los banqueros saben, tienen que saber, que no hay “normalización” de los mercados de crédito posible que pueda justificar las valoraciones de colateral que respaldan estas deudas. Las deudas son incobrables, y los banqueros lo saben. Por tanto, la estrategia de refinanciación solo sirve para ganar un par de años antes de reconocer las pérdidas, mientras intentan resolver sus propios problemas inmediatos de liquidez –y quizá mientras tanto preparar su salida a otro empleo bien remunerado.
Pero desde el punto de vista del gobierno son dos años perdidos, no ganados. Arrastrar la crisis hasta 2010-2011 solo retrasaría el hundimiento, pero no lo evitaría; y les acercaría a las próximas elecciones en las peores condiciones posibles. El guión de la banca incluye fondos de rescate si es necesario para asegurar la financiación bancaria, y ayudas para mantener la cotización de los pisos; gastar más recursos –cada vez más escasos- en el tumor insaciable de la construcción.
La situación en España es tremenda. No hay salida: como decía un artículo hace poco (creo que de Niño Becerra), el modelo productivo no se puede cambiar. Hay que permitir la destrucción del modelo existente, y ver que sale después, rezando por que algunas lecciones se hayan aprendido e intentando hacer las cosas bien desde el principio. Hay que pagar las deudas; para ello hay que pasar de tener déficit externo a superávit, o sea, exportar más de lo que se importa; eso no se puede hacer de la noche a la mañana, y en cualquier caso el primer paso es reducir las importaciones y el consumo drásticamente. El apretón de cinturón va a ser de los que cortan la respiración. Pero es inevitable, y cuanto antes empiece, mejor. Quizá entonces se reconozca el tumor como lo que ha sido, y no se considere deseable volver a un crecimiento ficticio basado en precios inflados y deuda irresponsable.
Fernando Martín, el titular de esta empresa, allá por octubre de 2007 se ganó el apodo de "Martín el Vertiginoso" merced a estas declaraciones.
Economía/Vivienda.- El G-14 augura una subida "vertiginosa" de precios en dos años si no se urbaniza más sueloMADRID, 24 Oct. (EUROPA PRESS) - 24 de Octubre de 2007
El G-14, el grupo de las catorce mayores inmobiliarias españolas, alertó hoy de que el "precio de los pisos volverá a subir de forma vertiginosa" en el plazo de dos años por el "estrangulamiento" que se provocará en el sector en caso de que no se agilicen los plazos para urbanizar suelo y se tramiten planeamientos urbanísticos.
El presidente de este 'lobby' inmobiliario y también presidente de Fadesa, Fernando Martín, aseguró además que el precio de la vivienda nueva no va a bajar y que los tipos de interés no van a subir, en contra de los mensajes que desde distintos sectores actualmente se lanzan a la sociedad.
Martín quiso de esta forma aclarar la información "no contrastada", las "sombras innecesarias", que considera se están lanzando a la sociedad sobre un sector básico en la creación de empleo y riqueza en la economía.
Para el G-14, las soluciones a la situación inmobiliaria actual pasan, además de por la referida agilización en la urbanización de terrenos, por limitar obstáculos y dejar que el mercado construya las viviendas que "la gente pueda comprar", dado que la demanda de viviendas no bajará de entre las 450.000 y 500.000 al año.
Durante su intervención en una jornada sobre el sector, organizada por la APD, Martín advirtió además de problemas en el empleo si se sigue desincentivando la demanda de vivienda y, por ende, su oferta. En concreto, auguró problemas en el empleo en el plazo de seis meses si la promoción de nuevas viviendas sigue descendiendo al mismo ritmo que, según sus datos, lo hizo en el último trimestre, un 60%.
Un crack el Fernando. Si señor. Se le olvidó decir que, en menos de ocho meses, estaría en equilibrio inestable encima de la delgada línea roja de la suspensión de pagos.
La empresa en quiebra es una de las principales compañías inmobiliarias de Europa, especializada en el desarrollo de proyectos de primera y segunda residencia y con una actividad patrimonial centrada en proyectos hoteleros y centros comerciales, ligados a la actividad residencial y de alquiler.
http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/654622/07/08/La-inmobiliaria-Martinsa-Fadesa-presenta-concurso-de-acreedores-voluntario.html
Otro titular estremecedor
Martinsa-Fadesa anuncia la mayor suspensión de pagos de la historia en España
http://www.elpais.com/articulo/economia/Martinsa-Fadesa/anuncia/mayor/suspension/pagos/historia/Espana/elpepueco/20080714elpepueco_4/Tes
Un análisis en burbuja.info http://www.burbuja.info/inmobiliaria/burbuja-inmobiliaria/57031-martinsa-fadesa-anuncia-concurso-de-acreedores-14-7-2008-a-31.html
Llevamos desde principios de este año contemplando boquiabiertos la comedia (acentuada desde
las elecciones) que los bancos y el gobierno pusieron en marcha, que se podría haber titulado “La salvación, en dos años”. Las previsiones venían marcadas por los planes de refinanciación de las inmobiliarias, entre los cuales ha sido emblemático el del chiringuito de Martín I el Vertiginoso, que ha hecho méritos propios para convertirse en el epónimo de esta locura – quizá en el futuro se hable de 2008, el año que quebró Martín y se llevo por delante a las cajas de ahorros. Las cajas y bancos, con un único objetivo desesperado –evitar reconocer pérdidas-, se han apresurado a refinanciar, posponiendo el pago de principales hasta 2010 o 2011. El gobierno, siguiendo el guión, se preparó para una crisis de dos años, antes de “retomar la senda del crecimiento” (!); la reticencia al hablar de crisis no ha sido más que un sainete para tenernos entretenidos, que no ha impedido que tres meses después de las elecciones nadie niegue la crisis.
¿De donde sale la recuperación al final de esos dos años? ¿Como es posible que Martín (Bertín) Jinosas pudiera pagar su deuda en 2011? La única posibilidad sería que el boom inmobiliario se reanudara. ¿Quien le va a dar crédito para terminar las nuevas promociones en Marruecos, Bulgaria o Borduria? ¿Quién va a pedir las decenas de miles de hipotecas necesarias para quitarle el muerto de encima, y sobre todo quien va a financiarlas? Los banqueros saben, tienen que saber, que no hay “normalización” de los mercados de crédito posible que pueda justificar las valoraciones de colateral que respaldan estas deudas. Las deudas son incobrables, y los banqueros lo saben. Por tanto, la estrategia de refinanciación solo sirve para ganar un par de años antes de reconocer las pérdidas, mientras intentan resolver sus propios problemas inmediatos de liquidez –y quizá mientras tanto preparar su salida a otro empleo bien remunerado.
Pero desde el punto de vista del gobierno son dos años perdidos, no ganados. Arrastrar la crisis hasta 2010-2011 solo retrasaría el hundimiento, pero no lo evitaría; y les acercaría a las próximas elecciones en las peores condiciones posibles. El guión de la banca incluye fondos de rescate si es necesario para asegurar la financiación bancaria, y ayudas para mantener la cotización de los pisos; gastar más recursos –cada vez más escasos- en el tumor insaciable de la construcción.
La situación en España es tremenda. No hay salida: como decía un artículo hace poco (creo que de Niño Becerra), el modelo productivo no se puede cambiar. Hay que permitir la destrucción del modelo existente, y ver que sale después, rezando por que algunas lecciones se hayan aprendido e intentando hacer las cosas bien desde el principio. Hay que pagar las deudas; para ello hay que pasar de tener déficit externo a superávit, o sea, exportar más de lo que se importa; eso no se puede hacer de la noche a la mañana, y en cualquier caso el primer paso es reducir las importaciones y el consumo drásticamente. El apretón de cinturón va a ser de los que cortan la respiración. Pero es inevitable, y cuanto antes empiece, mejor. Quizá entonces se reconozca el tumor como lo que ha sido, y no se considere deseable volver a un crecimiento ficticio basado en precios inflados y deuda irresponsable.
Fernando Martín, el titular de esta empresa, allá por octubre de 2007 se ganó el apodo de "Martín el Vertiginoso" merced a estas declaraciones.
Economía/Vivienda.- El G-14 augura una subida "vertiginosa" de precios en dos años si no se urbaniza más sueloMADRID, 24 Oct. (EUROPA PRESS) - 24 de Octubre de 2007
El G-14, el grupo de las catorce mayores inmobiliarias españolas, alertó hoy de que el "precio de los pisos volverá a subir de forma vertiginosa" en el plazo de dos años por el "estrangulamiento" que se provocará en el sector en caso de que no se agilicen los plazos para urbanizar suelo y se tramiten planeamientos urbanísticos.
El presidente de este 'lobby' inmobiliario y también presidente de Fadesa, Fernando Martín, aseguró además que el precio de la vivienda nueva no va a bajar y que los tipos de interés no van a subir, en contra de los mensajes que desde distintos sectores actualmente se lanzan a la sociedad.
Martín quiso de esta forma aclarar la información "no contrastada", las "sombras innecesarias", que considera se están lanzando a la sociedad sobre un sector básico en la creación de empleo y riqueza en la economía.
Para el G-14, las soluciones a la situación inmobiliaria actual pasan, además de por la referida agilización en la urbanización de terrenos, por limitar obstáculos y dejar que el mercado construya las viviendas que "la gente pueda comprar", dado que la demanda de viviendas no bajará de entre las 450.000 y 500.000 al año.
Durante su intervención en una jornada sobre el sector, organizada por la APD, Martín advirtió además de problemas en el empleo si se sigue desincentivando la demanda de vivienda y, por ende, su oferta. En concreto, auguró problemas en el empleo en el plazo de seis meses si la promoción de nuevas viviendas sigue descendiendo al mismo ritmo que, según sus datos, lo hizo en el último trimestre, un 60%.
Un crack el Fernando. Si señor. Se le olvidó decir que, en menos de ocho meses, estaría en equilibrio inestable encima de la delgada línea roja de la suspensión de pagos.
viernes, 13 de junio de 2008
Yuri, nuevos records
El yuri marca nuevos records en cotización diaria y media mensual. No se prevee un horizonte de bajadas para los próximos meses. Son valores que van a seguir haciendo daño.
martes, 10 de junio de 2008
La Morcilla subirá en torno a un 9% en 2008,según TasaMorcilla.
Segun TasaMorcilla, la morcilla subira un 9% en 2008.
Si bien las morcillas gordas notaran una estancamiento en los precios, las morcillas pequeñas y medianas seguiran fuertes este año.El director de embuche para la zona noroeste de TasaMorcilla Manuel Chanfaina declara "las morcillas mas hermosas pueden tener mas problemas para ser despachadas, pero las morcillas medianas y las de ristra seguiran su camino ascendente, al menos a corto y medio plazo".
Ciertamente la morcilla ha experimentado un fuerte ascenso en los ultimos años, sobre todo la de Leon y la de Burgos, pero los expertos descartan cualquier ajuste brusco del precio de la morcilla, aunque señalan que si este se produce afectaria a toda el sector de la charcuteria.
Al preguntarle sobre la nueva Ley de la Morcilla M. Chanfaina afirma rotundamente "no cambiara el sabor ni el color de la Morcilla".
En cuanto al posible desabastecimiento de arcones congeladores el responsable de TasaMorcilla apostilla "Los servicios de estudios estrategicos de nuestra compañia descartan por completo esa posibilidad, si bien reconocen que los congeladores podrian disminuir su potencia por lo que no podrian almacenar tanta morcilla".
Por ultimo le consultamos sobre la conveniencia de adquirir morcilla actualmente.
M.C."es un gran momento para comprar morcilla,ahora existe una gran demanda de morcilla de ristra soportada sobre todo por los nuevos clientes que han llegado a las charcuterias,sobretodo musulmanes y vegetarianos, que empuja a los morcillleros a adquirir morcillas mas lucidas".
Agencia PanyAguada.
TasaMorcilla "Valoramos la Morcilla que mas te importa".
TasaMorcilla, grupo CajaMorcilla.
Comentarios a esta noticia
#1 ¿Te refieres a la de arroz o a la de cebolla? Porque yo me he comprado varios camiones de morcillas de arroz de Burgos y como no suba lo que me han dicho que tiene que subir me va a dar un yuyu.
Llevo años escuchando aquello de que "la morcilla nunca baja" y ahora sólo pensar que pueda bajar ya me entran mareos...
#2 No bajará, todo lo más, se estabilizará
#3 Apreciado #1; Obviamente, nadie va a vender sus morcillas por menos que le costaron.
Además, todo el mundo sabe que alquilar morcillas es tirar el dinero y mas en este país donde tenemos mentalidad de ser propietarios de morcillas desde Atapuerca, al contrario que los alemanes por ejemplo, que siempre han preferido las morcillas de alquiler.
Ni al estado ni a los bancos ni a nadie le interesa que bajen las morcillas y si hace falta sacarán hipotecas a 100 años para que la gente pueda seguir comprando morcillas, como por ejemplo en Japón, donde las hipotecas para la compra de morcillas pasan de abuelos a nietos.
Yo como soy mileurista me he tenido que meter en la compra de unas morcillas un poco rancias y bastante pequeñas, pero desde que las compré ya se han rebalorizao un 17% y espero venderlas dentro de unos años por mucho mas, y así acceder a morcillas mas grandes.
Así que no te preocupes tanto y corre a comprar tus morcillas, que si esperas unos años seguramente no podrás y tendrás que conformarte con unas morcillas de alquiler.
#4 Por ahora yo no voy a comprar morcilla, tenemos una de alquiler que compartimos entre varios, se que es una putada porque no comes sólo y además como todo el que alquila no puedes condimentar la morcilla a tu gusto, pero prefiero eso a ser esclavo del carnicero.
#5 Las morcillas no van a bajar, porque eso no le interesaría a nadie
#6 Estoy fuera del mercado. Todo por culpa de los charcuteros corruptos que venden morcillas a precio de oro... Ahora todo lo mas a lo que puedo aspirar es a comprar mortadela compartida
#7 Yo me había comprado una morcilla y la iba a pagar en 40 años pensando que así dejaría como herencia algo a mis hijos para que pudieran comer, pero me ha dicho un tal tochovista que o vendo la morcilla antes de octubre o me la voy a comer con patatas.
#8 Como ya hemos hecho muchas morcillas, no quedan casi cerdos. Así que corred, que cuando no queden cerdos, las morcillas se pondrán peor aún de precio, y nadie podrá comer morcillas.
Otra solución sería liberalizar el precio del cerdo, y hacer de España una gran porqueriza. Porque encinas belloteras todavía hay.Por cierto, las salchichas de Frankfurt y los saucissons de Francia son mas baratos porque no son tan ricos como nuestras morcillas, por eso aunque cobren mas que nosotros no saben lo que se pierden.
Tranquilos que aunque en Estados Unidos bajen las hamburguesas aquí no puede pasar eso, porque a los bancos y a los políticos no les interesa.Ademas, como en España no se come en ninguna parte.
#9 Yo tambien voy a vender que mi morcilla que se ha revalorizado la hostia, despues comprare otra morcilla mas grande que aunque me cueste mas pagarla seguro que se revalorizara mucho mucho mas y sere la puta envidia de mis conocidos que tienen morcillas mas pequeñas.
#10 Aporto lo poco q puedo en el tema de las morcillas.
las 7 etapas de la morcilla según Morcillinsky
1-Planteamiento: La morcilla se empieza a ver como algo diferente.
2-La morcilla empieza a subir: se inician los tocamientos y se ve la expansión de la morcilla.
3-Morcilla fácil: todo el mundo quiere su morcilla. Todos quieren invertir en la morcilla. Algunos incluso quiere más de una. La morcilla sigue subiendo.
4-Recalentamiento de la morcilla: todo el mundo toca su morcilla, habla de su morcilla; se acaparan las morcillas, las morcillas siguen subiendo.
5-Euforia: a algunos no les gusta la morcilla. Son mirados como bichos raros. ¡Con lo q está subiendo la morcilla y el gusto q da tocarla!
6-Los expertos recogen sus morcillas: ven q todas las morcillas se están desfasando mucho y se envainan las suyas. Mientras, los demás, siguen con sus morcillas fuera.
7-Explosión: la morcilla está demasiado sobada, no aguanta más y acaba estallando. Todas las morcillas explotan y durante mucho, mucho tiempo, se quedan morcillonas.
#11 Según Tecnomorcillasa, el sector de las vísceras, liderado por la morcilla y solo seguido de lejos por la longaniza, ralentizará suavemente su progresión hasta llegar a una absorción progresiva de la sobrevaloración actual.
No obstante, recomiendan adquirir morcilla en estos momentos porque no va a bajar su precio actual si no que se revalorizará en función del IPC durante los próximos años.
A la pregunta de los periodistas amorcillados: "¿Existe una burbuja morcillera?" El director general de la zona Parla respondió que de existir, "es muy solida y estable y da de comer a muchas familias españolas". Acto seguido subrayó que no interesa a nadie que la morcilla sufra una caida brusca de su precio porque no está sobrevalorada y responde a la leyes de la oferta y la demanda.
#12 ¿Cómo se va a dar salida a las 850.000 toneladas de morcilla que se van a fabricar este año?
Según el analista J. Alonso de UECH (Unión Española de Charcuteros) la inmigración es la respuesta: "Cuando un inmigrante salta de su patera y pone el pie en españa sus tripas se revuelven y nace un deseo incontenible por comer morcilla".
En este sentido se manifiesta Marisa Reyes de Don Morcilla: "Normalmete compran las morcillas más accesibles de la carnicería y la comen entre dos o más familias" y añade que: "la persona que les vende la morcilla consigue una contraprestación que le permite dar el salto a una morcilla más gorda". Finalmente preguntada sobre el posible enfriamiento del mercado morcillil manifestó que: "Nosotros no hemos notado nada, todo se vende".
#13 Una consulta: tengo una amiga que se acaba de comprar una morcilla de medio kilo haciendo una hipoteca puente sobre la morcillita que tiene ahora, que todavía la tiene a medio comer.
Dice que venderá la morcillita mordisqueada al triple del valor que la compró el año pasado. Pero ya han pasado varios meses y nada.
La pregunta es: ¿conviene hacer esto ahora, o se va a agarrar una indigestión de órdago?Por las dudas yo le avisé que me niego a financiar con mis impuestos el morcilleo ajeno y desmedido.
#14 Aún a riesgo de que me llaméis antipatriota, me está dando en la nariz que el precio de la morcilla está sobrevalorado en España.
Las morcillas no valen lo que cuestan.Todos se han puesto a criar cerdos y producir morcillas como locos al calor del inflado precio morcillil. Pero como al precio actual ya hace rato que la demanda no puede comprar, los productores están estancados y han dejado de criar gorrinos, con el consiguiente estancamiento en la distribución de piensos compuestos, tenemos una sobresaturación de piensos compuestos gravísima. Si os acercáis a cualquier molino de pienso veréis las pilas de sacos que apuntan al cielo.
El paro en el sector se ha disparado y lo peor es que casi todos los que trabajaban en morcilla, tenían sus ahorros precisamente metidos en ristras y ristras de estas.
Los costes de refrigeración se han disparado al subir la energía, por no hablar de que la mayoría ha comprado sus morcillas a crédito (referenciados al índice Jabugor de interés para productos derivados del puerco) y bien por los crecientes tipos de interés o por haber perdido su empleo, cada vez hay más gente que se plantea devolver sus morcillas a la fábrica, sin saber que eso no cancelará su deuda.
Ya sé que viendo la Web del morcillómetro parece que la morcilla sólo ha bajado un 5%, pero la realidad es que esto es sólo el principio, veremos la morcilla a precios del 98 o inferiores en breve.
Tenemos el mercado saturado con morcillas, muchas de ellas a punto de caducar y otras invendibles, cuyos propietarios no pueden mantener y pierden dinero cada día.
Ala ya podéis crucificarme por antipatriota y llamarme morcilloso.
#15 A todos los agoreros que estan diciendo tonterias sobre las morcillas para intentar que las malvendamos, solo quiero decirles que:
Si bien las morcillas gordas notaran una estancamiento en los precios, las morcillas pequeñas y medianas seguiran fuertes este año.El director de embuche para la zona noroeste de TasaMorcilla Manuel Chanfaina declara "las morcillas mas hermosas pueden tener mas problemas para ser despachadas, pero las morcillas medianas y las de ristra seguiran su camino ascendente, al menos a corto y medio plazo".
Ciertamente la morcilla ha experimentado un fuerte ascenso en los ultimos años, sobre todo la de Leon y la de Burgos, pero los expertos descartan cualquier ajuste brusco del precio de la morcilla, aunque señalan que si este se produce afectaria a toda el sector de la charcuteria.
Al preguntarle sobre la nueva Ley de la Morcilla M. Chanfaina afirma rotundamente "no cambiara el sabor ni el color de la Morcilla".
En cuanto al posible desabastecimiento de arcones congeladores el responsable de TasaMorcilla apostilla "Los servicios de estudios estrategicos de nuestra compañia descartan por completo esa posibilidad, si bien reconocen que los congeladores podrian disminuir su potencia por lo que no podrian almacenar tanta morcilla".
Por ultimo le consultamos sobre la conveniencia de adquirir morcilla actualmente.
M.C."es un gran momento para comprar morcilla,ahora existe una gran demanda de morcilla de ristra soportada sobre todo por los nuevos clientes que han llegado a las charcuterias,sobretodo musulmanes y vegetarianos, que empuja a los morcillleros a adquirir morcillas mas lucidas".
Agencia PanyAguada.
TasaMorcilla "Valoramos la Morcilla que mas te importa".
TasaMorcilla, grupo CajaMorcilla.
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#1 ¿Te refieres a la de arroz o a la de cebolla? Porque yo me he comprado varios camiones de morcillas de arroz de Burgos y como no suba lo que me han dicho que tiene que subir me va a dar un yuyu.
Llevo años escuchando aquello de que "la morcilla nunca baja" y ahora sólo pensar que pueda bajar ya me entran mareos...
#2 No bajará, todo lo más, se estabilizará
#3 Apreciado #1; Obviamente, nadie va a vender sus morcillas por menos que le costaron.
Además, todo el mundo sabe que alquilar morcillas es tirar el dinero y mas en este país donde tenemos mentalidad de ser propietarios de morcillas desde Atapuerca, al contrario que los alemanes por ejemplo, que siempre han preferido las morcillas de alquiler.
Ni al estado ni a los bancos ni a nadie le interesa que bajen las morcillas y si hace falta sacarán hipotecas a 100 años para que la gente pueda seguir comprando morcillas, como por ejemplo en Japón, donde las hipotecas para la compra de morcillas pasan de abuelos a nietos.
Yo como soy mileurista me he tenido que meter en la compra de unas morcillas un poco rancias y bastante pequeñas, pero desde que las compré ya se han rebalorizao un 17% y espero venderlas dentro de unos años por mucho mas, y así acceder a morcillas mas grandes.
Así que no te preocupes tanto y corre a comprar tus morcillas, que si esperas unos años seguramente no podrás y tendrás que conformarte con unas morcillas de alquiler.
#4 Por ahora yo no voy a comprar morcilla, tenemos una de alquiler que compartimos entre varios, se que es una putada porque no comes sólo y además como todo el que alquila no puedes condimentar la morcilla a tu gusto, pero prefiero eso a ser esclavo del carnicero.
#5 Las morcillas no van a bajar, porque eso no le interesaría a nadie
#6 Estoy fuera del mercado. Todo por culpa de los charcuteros corruptos que venden morcillas a precio de oro... Ahora todo lo mas a lo que puedo aspirar es a comprar mortadela compartida
#7 Yo me había comprado una morcilla y la iba a pagar en 40 años pensando que así dejaría como herencia algo a mis hijos para que pudieran comer, pero me ha dicho un tal tochovista que o vendo la morcilla antes de octubre o me la voy a comer con patatas.
#8 Como ya hemos hecho muchas morcillas, no quedan casi cerdos. Así que corred, que cuando no queden cerdos, las morcillas se pondrán peor aún de precio, y nadie podrá comer morcillas.
Otra solución sería liberalizar el precio del cerdo, y hacer de España una gran porqueriza. Porque encinas belloteras todavía hay.Por cierto, las salchichas de Frankfurt y los saucissons de Francia son mas baratos porque no son tan ricos como nuestras morcillas, por eso aunque cobren mas que nosotros no saben lo que se pierden.
Tranquilos que aunque en Estados Unidos bajen las hamburguesas aquí no puede pasar eso, porque a los bancos y a los políticos no les interesa.Ademas, como en España no se come en ninguna parte.
#9 Yo tambien voy a vender que mi morcilla que se ha revalorizado la hostia, despues comprare otra morcilla mas grande que aunque me cueste mas pagarla seguro que se revalorizara mucho mucho mas y sere la puta envidia de mis conocidos que tienen morcillas mas pequeñas.
#10 Aporto lo poco q puedo en el tema de las morcillas.
las 7 etapas de la morcilla según Morcillinsky
1-Planteamiento: La morcilla se empieza a ver como algo diferente.
2-La morcilla empieza a subir: se inician los tocamientos y se ve la expansión de la morcilla.
3-Morcilla fácil: todo el mundo quiere su morcilla. Todos quieren invertir en la morcilla. Algunos incluso quiere más de una. La morcilla sigue subiendo.
4-Recalentamiento de la morcilla: todo el mundo toca su morcilla, habla de su morcilla; se acaparan las morcillas, las morcillas siguen subiendo.
5-Euforia: a algunos no les gusta la morcilla. Son mirados como bichos raros. ¡Con lo q está subiendo la morcilla y el gusto q da tocarla!
6-Los expertos recogen sus morcillas: ven q todas las morcillas se están desfasando mucho y se envainan las suyas. Mientras, los demás, siguen con sus morcillas fuera.
7-Explosión: la morcilla está demasiado sobada, no aguanta más y acaba estallando. Todas las morcillas explotan y durante mucho, mucho tiempo, se quedan morcillonas.
#11 Según Tecnomorcillasa, el sector de las vísceras, liderado por la morcilla y solo seguido de lejos por la longaniza, ralentizará suavemente su progresión hasta llegar a una absorción progresiva de la sobrevaloración actual.
No obstante, recomiendan adquirir morcilla en estos momentos porque no va a bajar su precio actual si no que se revalorizará en función del IPC durante los próximos años.
A la pregunta de los periodistas amorcillados: "¿Existe una burbuja morcillera?" El director general de la zona Parla respondió que de existir, "es muy solida y estable y da de comer a muchas familias españolas". Acto seguido subrayó que no interesa a nadie que la morcilla sufra una caida brusca de su precio porque no está sobrevalorada y responde a la leyes de la oferta y la demanda.
#12 ¿Cómo se va a dar salida a las 850.000 toneladas de morcilla que se van a fabricar este año?
Según el analista J. Alonso de UECH (Unión Española de Charcuteros) la inmigración es la respuesta: "Cuando un inmigrante salta de su patera y pone el pie en españa sus tripas se revuelven y nace un deseo incontenible por comer morcilla".
En este sentido se manifiesta Marisa Reyes de Don Morcilla: "Normalmete compran las morcillas más accesibles de la carnicería y la comen entre dos o más familias" y añade que: "la persona que les vende la morcilla consigue una contraprestación que le permite dar el salto a una morcilla más gorda". Finalmente preguntada sobre el posible enfriamiento del mercado morcillil manifestó que: "Nosotros no hemos notado nada, todo se vende".
#13 Una consulta: tengo una amiga que se acaba de comprar una morcilla de medio kilo haciendo una hipoteca puente sobre la morcillita que tiene ahora, que todavía la tiene a medio comer.
Dice que venderá la morcillita mordisqueada al triple del valor que la compró el año pasado. Pero ya han pasado varios meses y nada.
La pregunta es: ¿conviene hacer esto ahora, o se va a agarrar una indigestión de órdago?Por las dudas yo le avisé que me niego a financiar con mis impuestos el morcilleo ajeno y desmedido.
#14 Aún a riesgo de que me llaméis antipatriota, me está dando en la nariz que el precio de la morcilla está sobrevalorado en España.
Las morcillas no valen lo que cuestan.Todos se han puesto a criar cerdos y producir morcillas como locos al calor del inflado precio morcillil. Pero como al precio actual ya hace rato que la demanda no puede comprar, los productores están estancados y han dejado de criar gorrinos, con el consiguiente estancamiento en la distribución de piensos compuestos, tenemos una sobresaturación de piensos compuestos gravísima. Si os acercáis a cualquier molino de pienso veréis las pilas de sacos que apuntan al cielo.
El paro en el sector se ha disparado y lo peor es que casi todos los que trabajaban en morcilla, tenían sus ahorros precisamente metidos en ristras y ristras de estas.
Los costes de refrigeración se han disparado al subir la energía, por no hablar de que la mayoría ha comprado sus morcillas a crédito (referenciados al índice Jabugor de interés para productos derivados del puerco) y bien por los crecientes tipos de interés o por haber perdido su empleo, cada vez hay más gente que se plantea devolver sus morcillas a la fábrica, sin saber que eso no cancelará su deuda.
Ya sé que viendo la Web del morcillómetro parece que la morcilla sólo ha bajado un 5%, pero la realidad es que esto es sólo el principio, veremos la morcilla a precios del 98 o inferiores en breve.
Tenemos el mercado saturado con morcillas, muchas de ellas a punto de caducar y otras invendibles, cuyos propietarios no pueden mantener y pierden dinero cada día.
Ala ya podéis crucificarme por antipatriota y llamarme morcilloso.
#15 A todos los agoreros que estan diciendo tonterias sobre las morcillas para intentar que las malvendamos, solo quiero decirles que:
- La morcilla nunca baja
- El Gobierno nunca lo permitira (la morcilla es un producto iberico)
- La morcilla es la inversion mas segura
- Nadie va a vender una morcilla por menos de lo que le costo, eso es de cajon.
- Pedir tapas de morcilla en un bar es tirar el dinero, le estas pagando la morcilla a alguien.
- Si tienes tu propia morcilla la puedes pintar de colores, etc. a que no puedes hacer eso con la tapa de morcilla de un bar?
- Mi morcilla se ha revalorizado un 200% desde que la compre
- Sois unos muertos de hambre, quereis que os regalen las morcillas, lo que teneis que hacer es trabajar. Ya esta bien de vivir de vuestros padres comiendoos sus morcillas, compraros una morcilla de una vez!
inspirado en
viernes, 6 de junio de 2008
Euribor : pulverizando records
Para los hipotecados españoles, endeudados a tasa variable referenciada a este valor, esta es una muy mala noticia.
Lo que asusta es la velocidad que está tomando todo, parece ser que cuando la estantería se cae, no hay quien la pare.
Ya estamos más cerca de que el chiste de Forges deje de tener vigencia (y gracia)
martes, 3 de junio de 2008
La crisis ya llegó: ¿qué hacer?
Respecto a lo que se debe hacer ante la llegada de la crisis... pues lo primero, en mi opinión, es reconocer dos cosas:
1) no hay forma de salir de esta situación ilesos. la fiesta hay que pagarla y
2) muchas veces es mejor estarse quietecito, porque la puedes liar todavía más jugando a gran diseñador de la economía; hay que centrarse en directrices generales, no en pongo aquí un poquito, y quito de allá otro poquito, esto no funciona; y las tiritas, pues eso, son tiritas.
Punto 1: asumir que la fiesta que hemos tenido no es gratis, hay que pagarla
Creo que todavía no está asumido que hemos estado viviendo por encima de nuestras posibilidades y que la consecuencias no se arreglan en un plis plas, ni con superávit, ni con ideas felices, ni con una varita mágica. Hay muchas maneras de ver lo excesos, pero una muy evidente es el déficit por cuenta corriente, que es para echarse a temblar. En otras palabras, que hemos vivido la vida loca y ahora hay que pagar la factura. Y la factura no se va solita, hay que pagarla si o si.
Lo malo es que casi toda esa financiación externa se ha ido a la inversión residencial y al consumo privado, que suman al PIB a corto plazo, pero no son elementos productivo per se. O sea, que las urbanizaciones en la costa no son fábricas de microchips precisamente, no generan nuevos productos, ni se hacen más eficientes, ni permiten crecer más en el futuro, ni nada de nada. Basar el crecimiento en la inversión residencial y el consumo privado es una mierda de patrón de crecimiento. La semilla del desastre. Y seguir fomentándolo es pegarse tiros en los pies, porque no es más que aplazar un poquito el pago de la factura, que luego será todavía más grande. En mi opinión, sujetar artificialmente al sector inmobiliario es el equivalente de pedir un préstamo a uno de esos prestamistas, cofidís o como se llamen: duermes tranquilo un día mientras te excavan una tumba todavía más honda. Pues eso, lo primero reconocer una cosa: estamos jodidos. Ni seis meses, ni un año ni gaitas. Este reconocimiento significa, básicamente, que nos quedan varios años por delante de un crecimiento raquítico, un aumento del paro y una bajada del bienestar general. Hay que apretarse el cinturón. Así son las cosas, en mi opinión, claro. Si alguien cree que podemos seguir de fiesta y la factura aumenta para siempre sin consecuencias, que despierte.
Punto 2: ¿y qué se puede hacer?
Repuesta rápida: la productividad. Tenemos que producir más y mejor para pagar los platos rotos y seguir creciendo en el futuro. Eso significa aumentar la productividad del trabajo, no del capital (ya tenemos suficiente apalancamiento). ¿Y esto como se hace? Pues a corto plazo, muy malamente: bajando los salarios reales, a la alemana. Y no queda otra, estamos jodidos: salarios más bajos. A largo plazo, intentando mejorar nuestras ventajas competitivas e inventarnos unas nuevas ¿y esto es abstracto? Pues no, no solo no lo es, sino que es posible: Irlanda es un buen, muy buen ejemplo. ¿Y a corto plazo podemos hacer algo más? Pues sí, poner tiritas, pero centrarse en esto es equivocar el tiro, en mi opinión. ¿Y qué harán los políticos?... ¿una apuesta? … vamos a oír hablar de tiritas durante mucho tiempo, que si políticas de fomento de alquiler, que si rebajas de impuestos (mentira) para estimular no se que, que si ayudas directas al que patalee mucho, ... en fin, bobadas mientras la economía va cayendo y el paro aumentando, lo cual no es una bobada, sino algo muy serio. ¿Y que medidas concretas nos pueden ayudar?
Entiendo que la situación es desagradable, pero es así. Ante ella, se pueden tener dos actitudes:
1) esperar que se arregle sola, o que la arregle un comentarista de la radio, o de la tele, o tu alcalde, o el psoe, o el pp, o Ratzinger o el Profeta. Tienes donde elegir. Además necesitas un chivo expiatorio para echar la culpa de todos tus males, también puedes elegir de esa lista, además podrías incluir a los emigrantes, a trichet, a bush, al petroleo, al trigo, a los ricos o a los pobres y a otros muchos otros. Hay combinaciones para todos los gustos. Ahora ni la esperanza ni la ira arreglan los problemas. Ni que decir tiene que esta actitud es la más habitual, entre otras cosas porque se ganan muchos votos con mensajes de este tipo.
2) usar el coco, que para eso está. Abrir los ojos a que no hay recetas mágicas, ni genialidades ni nada que se le parezca. No hay más cera que la que arde. Si no vendes no creces, y si no eres competitivo no vendes. España todos estos años no ha aumentado la competitividad, sino que la ha disminuido, eso sí tenemos muchos ladrillos, cojonudo. O sea, que estamos jodidos. Así que si no vendemos, la riqueza del país va a caer. Lo siento mucho. Y la productividad no aumenta a corto plazo por arte de magia. España no invierte en tecnología, porque parece que somos más listos que nadie y nos pasamos el día discutiendo por gilipolleces de estatutos y similares. Y como no tenemos tecnología para hacernos más eficientes, tendremos que ser más baratos. Y si no lo somos, no venderemos un colín y el país será más pobre. Así que, si los salarios no bajan, todos seremos más pobres y tendremos más paro. Así de triste. Probablemente, lo que ocurra es un poco de las dos cosas: menores salarios y más paro.
Ahora, tampoco esto es un país de idiotas, o sea que saldremos de esta. Pero desde luego, no con genialidades.
1) no hay forma de salir de esta situación ilesos. la fiesta hay que pagarla y
2) muchas veces es mejor estarse quietecito, porque la puedes liar todavía más jugando a gran diseñador de la economía; hay que centrarse en directrices generales, no en pongo aquí un poquito, y quito de allá otro poquito, esto no funciona; y las tiritas, pues eso, son tiritas.
Punto 1: asumir que la fiesta que hemos tenido no es gratis, hay que pagarla
Creo que todavía no está asumido que hemos estado viviendo por encima de nuestras posibilidades y que la consecuencias no se arreglan en un plis plas, ni con superávit, ni con ideas felices, ni con una varita mágica. Hay muchas maneras de ver lo excesos, pero una muy evidente es el déficit por cuenta corriente, que es para echarse a temblar. En otras palabras, que hemos vivido la vida loca y ahora hay que pagar la factura. Y la factura no se va solita, hay que pagarla si o si.
Lo malo es que casi toda esa financiación externa se ha ido a la inversión residencial y al consumo privado, que suman al PIB a corto plazo, pero no son elementos productivo per se. O sea, que las urbanizaciones en la costa no son fábricas de microchips precisamente, no generan nuevos productos, ni se hacen más eficientes, ni permiten crecer más en el futuro, ni nada de nada. Basar el crecimiento en la inversión residencial y el consumo privado es una mierda de patrón de crecimiento. La semilla del desastre. Y seguir fomentándolo es pegarse tiros en los pies, porque no es más que aplazar un poquito el pago de la factura, que luego será todavía más grande. En mi opinión, sujetar artificialmente al sector inmobiliario es el equivalente de pedir un préstamo a uno de esos prestamistas, cofidís o como se llamen: duermes tranquilo un día mientras te excavan una tumba todavía más honda. Pues eso, lo primero reconocer una cosa: estamos jodidos. Ni seis meses, ni un año ni gaitas. Este reconocimiento significa, básicamente, que nos quedan varios años por delante de un crecimiento raquítico, un aumento del paro y una bajada del bienestar general. Hay que apretarse el cinturón. Así son las cosas, en mi opinión, claro. Si alguien cree que podemos seguir de fiesta y la factura aumenta para siempre sin consecuencias, que despierte.
Punto 2: ¿y qué se puede hacer?
Repuesta rápida: la productividad. Tenemos que producir más y mejor para pagar los platos rotos y seguir creciendo en el futuro. Eso significa aumentar la productividad del trabajo, no del capital (ya tenemos suficiente apalancamiento). ¿Y esto como se hace? Pues a corto plazo, muy malamente: bajando los salarios reales, a la alemana. Y no queda otra, estamos jodidos: salarios más bajos. A largo plazo, intentando mejorar nuestras ventajas competitivas e inventarnos unas nuevas ¿y esto es abstracto? Pues no, no solo no lo es, sino que es posible: Irlanda es un buen, muy buen ejemplo. ¿Y a corto plazo podemos hacer algo más? Pues sí, poner tiritas, pero centrarse en esto es equivocar el tiro, en mi opinión. ¿Y qué harán los políticos?... ¿una apuesta? … vamos a oír hablar de tiritas durante mucho tiempo, que si políticas de fomento de alquiler, que si rebajas de impuestos (mentira) para estimular no se que, que si ayudas directas al que patalee mucho, ... en fin, bobadas mientras la economía va cayendo y el paro aumentando, lo cual no es una bobada, sino algo muy serio. ¿Y que medidas concretas nos pueden ayudar?
Entiendo que la situación es desagradable, pero es así. Ante ella, se pueden tener dos actitudes:
1) esperar que se arregle sola, o que la arregle un comentarista de la radio, o de la tele, o tu alcalde, o el psoe, o el pp, o Ratzinger o el Profeta. Tienes donde elegir. Además necesitas un chivo expiatorio para echar la culpa de todos tus males, también puedes elegir de esa lista, además podrías incluir a los emigrantes, a trichet, a bush, al petroleo, al trigo, a los ricos o a los pobres y a otros muchos otros. Hay combinaciones para todos los gustos. Ahora ni la esperanza ni la ira arreglan los problemas. Ni que decir tiene que esta actitud es la más habitual, entre otras cosas porque se ganan muchos votos con mensajes de este tipo.
2) usar el coco, que para eso está. Abrir los ojos a que no hay recetas mágicas, ni genialidades ni nada que se le parezca. No hay más cera que la que arde. Si no vendes no creces, y si no eres competitivo no vendes. España todos estos años no ha aumentado la competitividad, sino que la ha disminuido, eso sí tenemos muchos ladrillos, cojonudo. O sea, que estamos jodidos. Así que si no vendemos, la riqueza del país va a caer. Lo siento mucho. Y la productividad no aumenta a corto plazo por arte de magia. España no invierte en tecnología, porque parece que somos más listos que nadie y nos pasamos el día discutiendo por gilipolleces de estatutos y similares. Y como no tenemos tecnología para hacernos más eficientes, tendremos que ser más baratos. Y si no lo somos, no venderemos un colín y el país será más pobre. Así que, si los salarios no bajan, todos seremos más pobres y tendremos más paro. Así de triste. Probablemente, lo que ocurra es un poco de las dos cosas: menores salarios y más paro.
Ahora, tampoco esto es un país de idiotas, o sea que saldremos de esta. Pero desde luego, no con genialidades.
jueves, 29 de mayo de 2008
Las perversiones del lenguaje
Hoy: perversiones inmobiliarias
De mi época de buscapisos, hasta aprendí idiomas, allá van unas definiciones:
Piso muy pequeño o minipiso: es un piso “acogedor”.
Piso que se cae abajo de viejo: es un piso “rústico”.
Piso hecho polvo y vacío: es un piso con “posibilidades”.
Piso de un dormitorio+cocina+baño chico: es un piso “ideal parejas”.
Piso, quinto sin ascensor: es un piso “muy luminoso”.
Piso en el quinto pino: es un piso a “5 min. del centro”.
Piso interior: es un piso “muy tranquilo”.
Garaje reconvertido en piso es “diáfano”
Mini piso hortera con lámpara art-decó, es un piso “de diseño”
“Ni-Dios-sabe-en-qué-pensaba-este-tio-cuando-reformó-el-piso” es un piso “de capricho”
piso en el monte = piso con vistas
cuarto sin ascensor = altura comoda
para entrar a vivir = piso estilo “cuentame”
para reformar pero se puede vivir= piso para meter la excavadora
De mi época de buscapisos, hasta aprendí idiomas, allá van unas definiciones:
Piso muy pequeño o minipiso: es un piso “acogedor”.
Piso que se cae abajo de viejo: es un piso “rústico”.
Piso hecho polvo y vacío: es un piso con “posibilidades”.
Piso de un dormitorio+cocina+baño chico: es un piso “ideal parejas”.
Piso, quinto sin ascensor: es un piso “muy luminoso”.
Piso en el quinto pino: es un piso a “5 min. del centro”.
Piso interior: es un piso “muy tranquilo”.
Garaje reconvertido en piso es “diáfano”
Mini piso hortera con lámpara art-decó, es un piso “de diseño”
“Ni-Dios-sabe-en-qué-pensaba-este-tio-cuando-reformó-el-piso” es un piso “de capricho”
piso en el monte = piso con vistas
cuarto sin ascensor = altura comoda
para entrar a vivir = piso estilo “cuentame”
para reformar pero se puede vivir= piso para meter la excavadora
jueves, 22 de mayo de 2008
Y llegó el día
Ahora es tarde para enmendar decisiones pasadas -vender hoy no es una opción, el mercado está parado - y no hay otra salida más que ir aguantando y desear que a partir de ahora la cosa se calme y comience una senda a la baja.
Pero no parece que esta sea la situación ni lo que se espera, al menos hasta pasado el verano. Los acontecimientos se precipitan a una velocidad inaudita y todo apunta a sucesivos incrementos. El techo del 5 se rompió, no sin resistencia, y lo que queda por descubrir es dónde estará el próximo techo.
El impacto mediático será impresionante; ya veo las portadas: "El euribor en su nivel diario más alto desde 2000" o algo así. La sensación será de "llueve sobre mojado" y agregará otro elemento para engordar la crisis. Es que se suma todo: aumentos en los alimentos, aumentos en los combustibles, aumentos en servicios básicos (pronto la luz subirá), cierres de empresas, aumento espectacular de las cifras de paro, panorama internacional claramente incierto, bolsas en descenso, inestabilidades varias. Lo del petróleo es para alucinar: 135 dólares el barril y subiendo.
Vamos a ver qué pasa en este país con tantos frentes abiertos en el plano económico. Vamos a ver cómo se sobrevive no sólo sin crédito abundante, sino teniendo que devolver las cantidades astronómicas que nos trajimos del futuro.
¿Qué pasa cuando la música se apaga?
¿Qué pasa cuando el mercado inmobiliario ya no se beneficia de los bajos tipos de interés?
¿Qué pasa cuando la gente no puede endeudarse más para seguir comprando casas?
¿Qué pasa cuando las casas dejan de venderse?
¿Qué pasa cuando la gente deja de pagar sus deudas?
Tomen asiento; el juego tan solo acaba de empezar
viernes, 9 de mayo de 2008
Los pisos no han subido!!
Interesante visión del asunto
Los pisos no han subido!!!
Ya estoy cansado de escuchar que si los pisos han subido desorbitadamente, que si hay burbuja…todo eso es falso y “fácilmente” demostrable, gracias a la sabiduría de mi suegra, a saber:
Antes de la entrada del euro mi suegra me dijo “esto es lo peor que va a pasar, las cosas que valen 100 ptas valdrán un euro”. O lo que es lo mismo 1 cent = 1 pta.
Ciertamente a día de hoy eso lo ha asumido más de uno y para el que no lo crea, vea, vea:
El otro día fuí a hacer una fotocopia en la Uni y me querían soplar 5 centimos, buscando di con un autoservicio a 2,5 cent. por copia…uhmm hace años, con la peseta me costaba 5 ptas en la papelería de mi casa, 2 ptas en el copycentro… curioso.
Ir al cine me costaba unas 550 pelas, hoy ir al cine unos 5,50 euros…Un Menu en la Uni me costaba 400 ptas, ayer comí por 4,20 euros…
Y la cosa sigue…
Un cubata en la terracita 550 ptas, hoy 5,50 eur.
Los coches, por ejemplo, mi megane me costó 2.100.000 de las de antes, ahora mismo un megane te cuesta unos 21.000 euros (1.9 dci)
Y la gasofa que se le pone…antes 120 pesetas el litro..ahora 1,20 euros…
Dios, ¡¡¡lo que decía mi suegra!!!
El movil…antes unas 4.000 pesetas y ahora alrededor de 40 euros
El Pan…antes 70 pesetas, ahora 75 centimos…
El cafecito 80 ptas ahora 80 cent
Y ahora lo que más nos gusta: Una casa….antes en donde vivo, por unos 24 millones te comprabas una casita mas o menos bien, de unos 70 metros cuadrados…ahora con el euro vale… atención: 240.000 euros…
¡Increible pero verdad!
Ergo…parece que no han subido los precios, sólo ha pasado lo que muchos decían 1 pta = 1 cent o lo que es lo mismo veinte duros un euro.
Pero…¿entonces de donde vienen los problemas?…fácil, algo que también me dijo mi suegra “todo subirá menos los sueldos” y lo que es lo mismo, el que ganaba 150.000 pelas no gana hoy 1.500, sino unos pobres 900 eurillos (y con suerte le suben a 1.000)
Esa es la clave. ¿hay o hubo burbuja inmobiliaria? ¿o es sólo un nombre para ocultar la paridad pta/euro?
La culpa se reparte por igual entre inmobiliarias, casas de coches, la boutique del pan…vamos en los empresarios que a la hora de aplicar el euro en la venta fueron listos y en los trabajadores que a la hora de revindicar fueron tontos….
Es fácil decir que los bancos, esos entes intocables, son malos y no los gobiernos (de cualquier indole) que no hicieron sus deberes y solo pensaron en el bolsillo de unos pocos.
Ahí es poco…..
(Vaya mañana que llevo )
Los pisos no han subido!!!
Ya estoy cansado de escuchar que si los pisos han subido desorbitadamente, que si hay burbuja…todo eso es falso y “fácilmente” demostrable, gracias a la sabiduría de mi suegra, a saber:
Antes de la entrada del euro mi suegra me dijo “esto es lo peor que va a pasar, las cosas que valen 100 ptas valdrán un euro”. O lo que es lo mismo 1 cent = 1 pta.
Ciertamente a día de hoy eso lo ha asumido más de uno y para el que no lo crea, vea, vea:
El otro día fuí a hacer una fotocopia en la Uni y me querían soplar 5 centimos, buscando di con un autoservicio a 2,5 cent. por copia…uhmm hace años, con la peseta me costaba 5 ptas en la papelería de mi casa, 2 ptas en el copycentro… curioso.
Ir al cine me costaba unas 550 pelas, hoy ir al cine unos 5,50 euros…Un Menu en la Uni me costaba 400 ptas, ayer comí por 4,20 euros…
Y la cosa sigue…
Un cubata en la terracita 550 ptas, hoy 5,50 eur.
Los coches, por ejemplo, mi megane me costó 2.100.000 de las de antes, ahora mismo un megane te cuesta unos 21.000 euros (1.9 dci)
Y la gasofa que se le pone…antes 120 pesetas el litro..ahora 1,20 euros…
Dios, ¡¡¡lo que decía mi suegra!!!
El movil…antes unas 4.000 pesetas y ahora alrededor de 40 euros
El Pan…antes 70 pesetas, ahora 75 centimos…
El cafecito 80 ptas ahora 80 cent
Y ahora lo que más nos gusta: Una casa….antes en donde vivo, por unos 24 millones te comprabas una casita mas o menos bien, de unos 70 metros cuadrados…ahora con el euro vale… atención: 240.000 euros…
¡Increible pero verdad!
Ergo…parece que no han subido los precios, sólo ha pasado lo que muchos decían 1 pta = 1 cent o lo que es lo mismo veinte duros un euro.
Pero…¿entonces de donde vienen los problemas?…fácil, algo que también me dijo mi suegra “todo subirá menos los sueldos” y lo que es lo mismo, el que ganaba 150.000 pelas no gana hoy 1.500, sino unos pobres 900 eurillos (y con suerte le suben a 1.000)
Esa es la clave. ¿hay o hubo burbuja inmobiliaria? ¿o es sólo un nombre para ocultar la paridad pta/euro?
La culpa se reparte por igual entre inmobiliarias, casas de coches, la boutique del pan…vamos en los empresarios que a la hora de aplicar el euro en la venta fueron listos y en los trabajadores que a la hora de revindicar fueron tontos….
Es fácil decir que los bancos, esos entes intocables, son malos y no los gobiernos (de cualquier indole) que no hicieron sus deberes y solo pensaron en el bolsillo de unos pocos.
Ahí es poco…..
(Vaya mañana que llevo )
miércoles, 16 de enero de 2008
El cuchillo que cae o el patrimonio negativo
Bastantes personas han contado sus intenciones de comprar en el momento que les sea accesible, esto es, cuando baje un X% y puedan asumirlo, un 20%, un 30%, dependiendo cada uno de su situación.
Un refrán americano, refiriéndose a la bolsa dice 'nunca cojas un cuchillo que cae', es decir, nunca compres cuando algo baja vertiginosamente.
Voy a explicar por qué no debéis NUNCA comprar un piso en una situación bajista. Al loro porque esta explicación (no mía, por supuesto) deberíamos extenderla desde este foro para que la gente sepa lo que les puede pasar.
Imaginaos: la vivienda ha bajado un 20%. Yo ya puedo comprar. Voy al banco y firmo. Por facilitar las cuentas, el banco me da 40 millones, el 100% (técnicamente no será así, será el 80%, hagámoslo para facilitar la transmisión de la idea). Un par de avalistas y para dentro.
Me da igual que la vivienda siga bajando. Compro para vivir y puedo pagarlo, qué más da.
Pasan 2 años. Me voy a cambiar de coche, que el mío está viejo y lo necesito para trabajar. Voy al banco y pido un crédito. Cómo no me lo van a conceder, si es poco dinero (en comparación con la hipoteca) y he sido buen pagador.
Hablo con el interventor, y ....ME LO DENIEGAN. Es más, me avisan de que me van A QUITAR LAS TARJETAS DE CRÉDITO Y RESTRINGIRME LA TARJETA DE DÉBITO AL MÍNIMO.
¿Pero CÓMO PUEDE SER, si soy buen pagador????? Pues porque he pasado a tener INMOVILIZADO NEGATIVO. Si mi piso se tasara en ese momento valdría un 15% menos que cuando lo compré, pues los pisos han seguido bajando.
Eso quiere decir que para el banco, es como si ya tuviera un crédito personal de 6 millones, que es lo que no cubre la hipoteca. Y encima (todo el mundo lo sabrá) lo más problable es que el año que viene deba más. Es decir, he pasado a ser un sujeto financieramente 'peligroso'.
Debo la hipoteca de mi piso +6 millones, y ahora encima quiero cambiar de coche, cuando todos los indicadores dicen que el año que viene aún deberé más....
OJO. Si el año que viene vuelve a bajar un 10% la vivienda, a lo mejor no sólo me deniegan el crédito a mí. Igual van a por mis avalistas. Igual dentro de 3 años, tanto yo como mis avalistas no tenemos la confianza del banco ni para hacer la compra en el Carrefour con tarjeta.
MÁS COSAS. En muchos contratos hipotecarios se establece que si en algún momento el bien hipotecado (piso) es tasado por un valor inferior al del principal que se debe, el banco puede resolver el contrato PIDIENDO LA DEVOLUCIÓN ÍNTEGRA DE LO SOLICITADO.
Esto es una solución madmaxista, pero que sepamos que es posible. Es decir, pido 40 millones, y dos años después debo 39 pero el piso vale 32. En ese momento el banco puede EXIGIRNOS que devolvamos 32 millones.
¿Por qué y para qué? Pues es más o menos sencillo; si el banco prevé una hecatombe (un desplome del 50% del valor en poco tiempo), con esta cláusula se asegura que seas tú quien ahora venda el piso por el precio actual de mercado (quedándote con un pequeño pufo que cubrís tú y los avalistas), que esperar 5 años y tener que embargarte cuando el valor del piso en el mercado sea la mitad y a lo mejor uno de los dos esté en el paro.
La deuda la seguiréis teniendo, pero ellos perderán liquidez y seguridad de pago.
Ojo que vemos la paja en el ojo ajeno, pero la gente que compre antes de que toquen fondo esto les puede pasar tranquilamnte.
Como situación irreal, he puesto que el banco te concede el 100% para que se pueda ver más fácil. De hecho el que el banco conceda sólo el 80% de la tasación es precisamente por esto, para asegurarse de que tu inmovilizado sea positivo y tu economía saneada, pero aunque fuera así en un entorno bajista ese 20% se puede recortar bastante facilmente.
Pensad que en estos momentos las tasaciones tiran hacia lo alto, y es posible que hasta que esto haya crujido bastante se mantenga así.
Pero llegará el momento, cuando estén las bajadas oficilizadas que los propios bancos presionarán para que se cambien las tornas, pues no querrán correr ningún riesgo; en vez de tirar la tasación por lo alto por si acaso (para poder prestar el dinero), tirar la tasación hacia abajo, para no correr ningún riesgo.
Es decir, que simplemente con la diferencia de tasación en el momento de la compra y la que se produzca unos años después se pueden comer un buen porcentaje de ese 20% de seguridad.
Y si ya pensamos en los pepitos que pidieron el 120% y que encima compraron en el momento más álgido...uf.
Pensad, el piso vale 50. Tasado por 65 por presión a la tasadora para poder dar todo más gastos.
Ese piso pierde un 30% de valor. Ahora en el mercado vale 35 millones. Tú debes 61 (han pasado unos años y has amortizado algo).
ES DECIR, ENTRE PEPITO Y SUS AVALISTAS TIENEN 25 MILLONES SIN RESPALDAR.
Son auténticos cadáveres financieros. No les darán tarjeta o crédito hasta que esa situación se compense, y pueden pasar.....¿15 años????
Pues eso, por favor a todos los que estén esperando a que bajen los precios para comprar, por favor explicadles esto bien clarito. Hay trampa...
lunes, 7 de enero de 2008
Lo preocupante ya no es el precio de la vivienda
Mucha gente se pregunta:
"No logro explicarme, ¿qué está pasando?
La cantidad de dinero que un banco estaba dispuesto a prestar a la mayoría del público hace un par de años no es ni de cerca la que está dispuesta a prestar ahora.
Hasta hace poco (un par de años aproximadamente) a cualquier pareja joven le prestaban grandes cantidades de dinero para la adquisición de su vivienda sin más garantías que sus nóminas y la propia vivienda a adquirir."
La explicación es fácil. Se llama "burbuja crediticia" y fue una estrategia diseñada básicamente por la reserva federal de Estados Unidos y el BCE para paliar las pérdidas financieras producidas por el reventón de la burbuja de las punto.com y el riesgo de recesión que provocó el atentado del 11-S en 2001. Para salvar al sistema financiero, ambas entidades multiplicaron la liquidez bancaria y bajaron los tipos a niveles históricos. Al mismo tiempo, se diseñaron "innovaciones financieras" de alto riesgo: las CDO y la titulización hipotecaria, destinadas a apalancar los créditos mediante recompras sucesivas de los títulos de deuda, enmascarando de esta manera la insolvencia del sistema. Esto se llevó a niveles extremos.
Era evidente que tal inundación de liquidez e "innovación financiera" iba a provocar otra burbuja, ahora sobre los activos tangibles de refugio clásico: el mercado inmobiliario. Inmediata y previsiblemente, se desató la escalada. Con tipos en mínimos históricos y abundancia de liquidez, los bancos se dedicaron alegremente a regalar créditos hipotecarios -que a eso se dedican, vamos- a gente que en condiciones normales jamás hubiera sido financiada por montos escandalosos como los que hemos visto. Como los bancos minimizaban su riesgo de impago debido a la titulización hipotecaria (y, en el caso español, mediante avales solidarios), poco les importó crear un desaforado mercado subprime, que en condiciones normales hubiera sido considerado insolvente.
Toda burbuja provoca un antimercado (paradoja mediante la cual oferta y demanda se potencian en lugar de tender a equilibrarse) : una distorsión explosiva de la demanda, atraída por la posibilidad de especulación. De esta manera, entre 2001-2006, la demanda de compra de vivienda es España se duplicó, lo que hizo creer a muchos genios inmobiliarios que, de allí en más y para siempre, lo más natural iba a ser que cada español tuviera dos o tres viviendas en propiedad y compradas a precios estratosféricos.
La locura tuvo éxito inicial debido a que esto coincidió en España con que se incorporaba al mercado la generación del baby boom y un número creciente de inmigrantes, lo que hizo que la producción de vivienda triplicara la demanda natural; y como parte del elevado sobrestock que se iba acumulando quedaba enmascarado por la cantidad de inversión especulativa en el mercado, hubo quienes llegaron a creer que el mercado iba a seguir absorbiendo indefinidamente medio millón de viviendas anuales o más.
Pero, de repente.... nos enteramos de casos como éste:
"En los últimos meses, a parejas jóvenes con trabajos cercanas a mí, le han supeditado la concesión de un préstamo a la presentación de avales (en la mayoría de los casos mas de uno)."
Las burbujas se retroalimentan a sí mismas de forma desaforada: la producción, la demanda y los precios se multiplican al mismo tiempo, hasta alcanzar cotas fuera de toda lógica. Sin embargo, como bien explicó H.Minsky, todo cohete necesita quemar combustible, y el único combustible que queman las burbujas se llama "crédito barato". Bastará entonces con que surja alguna incidencia que restrinja el crédito para que el colapso no tarde en llegar. Y cuando el cohete ha llegado demasiado alto, no "aterriza suavemente". Se estrella de mala manera.
Pues, estimado ciudadano perplejo, el combustible se ha agotado. Como la fiesta estaba tan chula, nadie quiso ver que estábamos quemando más combustible del que había, y comenzamos a traerlo del futuro. Ahora hay que devolver el combustible que íbamos a usar en los treinta años siguientes, pero que lo quemamos tirando cohetes en cinco.
Y sin ordalía crediticia, el valor de la vivienda es... pues el que se pueda pagar con lo que tengamos hoy, si ha quedado algo.
Y como la especulación ya ha abandonado las playas inmobiliarias, de repente nos hemos dado cuenta de que la demanda de medio millón de viviendas no era real, y nos han quedado dos millones de pisitos sin vender que no encontrarán dueño por largo tiempo.
Y como gran parte del empleo y la producción eran camareros de la misma fiesta, pronto veremos lo que significa quedarse sin fiesta, y sin saber qué hacer con dos millones de camareros en el paro.
Y como hemos gastado en cohetes el dinero que debería haber sido destinado a la producción, investigación, desarrollo y tecnología... pues aquí nos encontramos a la espera de ser conquistados por quienes hayan usado el dinero en lo que se debía.
Nuestro ciudadano resume:
"Muchos de nosotros, aún queriendo locamente comprarnos nuestra vivienda, no vamos a poder (de momento). No quiero ser agorero, pero mi sensación es que este país, al igual que otros donde la maldita burbuja inmobiliaria ha hecho el destrozo de aquí, va a pagarlo muy caro."
Así es. Por lo de la vivienda, estimado ciudadano, no deberías preocuparte: si sobrevives los próximos tres años y logras ahorrar un poco, comprarás tu vivienda a un precio ajustado a una economía sana: es decir, un 40% de lo que pagarías hoy.
"No logro explicarme, ¿qué está pasando?
La cantidad de dinero que un banco estaba dispuesto a prestar a la mayoría del público hace un par de años no es ni de cerca la que está dispuesta a prestar ahora.
Hasta hace poco (un par de años aproximadamente) a cualquier pareja joven le prestaban grandes cantidades de dinero para la adquisición de su vivienda sin más garantías que sus nóminas y la propia vivienda a adquirir."
La explicación es fácil. Se llama "burbuja crediticia" y fue una estrategia diseñada básicamente por la reserva federal de Estados Unidos y el BCE para paliar las pérdidas financieras producidas por el reventón de la burbuja de las punto.com y el riesgo de recesión que provocó el atentado del 11-S en 2001. Para salvar al sistema financiero, ambas entidades multiplicaron la liquidez bancaria y bajaron los tipos a niveles históricos. Al mismo tiempo, se diseñaron "innovaciones financieras" de alto riesgo: las CDO y la titulización hipotecaria, destinadas a apalancar los créditos mediante recompras sucesivas de los títulos de deuda, enmascarando de esta manera la insolvencia del sistema. Esto se llevó a niveles extremos.
Era evidente que tal inundación de liquidez e "innovación financiera" iba a provocar otra burbuja, ahora sobre los activos tangibles de refugio clásico: el mercado inmobiliario. Inmediata y previsiblemente, se desató la escalada. Con tipos en mínimos históricos y abundancia de liquidez, los bancos se dedicaron alegremente a regalar créditos hipotecarios -que a eso se dedican, vamos- a gente que en condiciones normales jamás hubiera sido financiada por montos escandalosos como los que hemos visto. Como los bancos minimizaban su riesgo de impago debido a la titulización hipotecaria (y, en el caso español, mediante avales solidarios), poco les importó crear un desaforado mercado subprime, que en condiciones normales hubiera sido considerado insolvente.
Toda burbuja provoca un antimercado (paradoja mediante la cual oferta y demanda se potencian en lugar de tender a equilibrarse) : una distorsión explosiva de la demanda, atraída por la posibilidad de especulación. De esta manera, entre 2001-2006, la demanda de compra de vivienda es España se duplicó, lo que hizo creer a muchos genios inmobiliarios que, de allí en más y para siempre, lo más natural iba a ser que cada español tuviera dos o tres viviendas en propiedad y compradas a precios estratosféricos.
La locura tuvo éxito inicial debido a que esto coincidió en España con que se incorporaba al mercado la generación del baby boom y un número creciente de inmigrantes, lo que hizo que la producción de vivienda triplicara la demanda natural; y como parte del elevado sobrestock que se iba acumulando quedaba enmascarado por la cantidad de inversión especulativa en el mercado, hubo quienes llegaron a creer que el mercado iba a seguir absorbiendo indefinidamente medio millón de viviendas anuales o más.
Pero, de repente.... nos enteramos de casos como éste:
"En los últimos meses, a parejas jóvenes con trabajos cercanas a mí, le han supeditado la concesión de un préstamo a la presentación de avales (en la mayoría de los casos mas de uno)."
Las burbujas se retroalimentan a sí mismas de forma desaforada: la producción, la demanda y los precios se multiplican al mismo tiempo, hasta alcanzar cotas fuera de toda lógica. Sin embargo, como bien explicó H.Minsky, todo cohete necesita quemar combustible, y el único combustible que queman las burbujas se llama "crédito barato". Bastará entonces con que surja alguna incidencia que restrinja el crédito para que el colapso no tarde en llegar. Y cuando el cohete ha llegado demasiado alto, no "aterriza suavemente". Se estrella de mala manera.
Pues, estimado ciudadano perplejo, el combustible se ha agotado. Como la fiesta estaba tan chula, nadie quiso ver que estábamos quemando más combustible del que había, y comenzamos a traerlo del futuro. Ahora hay que devolver el combustible que íbamos a usar en los treinta años siguientes, pero que lo quemamos tirando cohetes en cinco.
Y sin ordalía crediticia, el valor de la vivienda es... pues el que se pueda pagar con lo que tengamos hoy, si ha quedado algo.
Y como la especulación ya ha abandonado las playas inmobiliarias, de repente nos hemos dado cuenta de que la demanda de medio millón de viviendas no era real, y nos han quedado dos millones de pisitos sin vender que no encontrarán dueño por largo tiempo.
Y como gran parte del empleo y la producción eran camareros de la misma fiesta, pronto veremos lo que significa quedarse sin fiesta, y sin saber qué hacer con dos millones de camareros en el paro.
Y como hemos gastado en cohetes el dinero que debería haber sido destinado a la producción, investigación, desarrollo y tecnología... pues aquí nos encontramos a la espera de ser conquistados por quienes hayan usado el dinero en lo que se debía.
Nuestro ciudadano resume:
"Muchos de nosotros, aún queriendo locamente comprarnos nuestra vivienda, no vamos a poder (de momento). No quiero ser agorero, pero mi sensación es que este país, al igual que otros donde la maldita burbuja inmobiliaria ha hecho el destrozo de aquí, va a pagarlo muy caro."
Así es. Por lo de la vivienda, estimado ciudadano, no deberías preocuparte: si sobrevives los próximos tres años y logras ahorrar un poco, comprarás tu vivienda a un precio ajustado a una economía sana: es decir, un 40% de lo que pagarías hoy.
miércoles, 2 de enero de 2008
2007: El año en que se inició la crisis inmobiliaria
Desde una perspectiva histórica, el año 2007 probablemente será conocido como el ejercicio en el que se inició la primera crisis inmobiliaria del siglo XXI. Una larga crisis difícilmente comparable con la ligera recesión observada entre 1992 y 1997 y relativamente más parecida a la observada entre 1980 y 1985. La principal causa de la misma no hay que buscarla en la evolución del tipo de interés ni en el crecimiento de la economía española, sino en el elevado precio de la vivienda y en el exceso de oferta.
En la actualidad, el precio de los pisos no está en consonancia en la mayoría de las localidades ni con el poder adquisitivo ni con la capacidad de endeudamiento de su población. Una elevada especulación generada principalmente por la existencia en el reciente pasado de una gran demanda por motivo de inversión, basada en una revalorización supuestamente inacabable del activo vivienda y en unas impresionantes facilidades de financiación, ha llevado al precio de las residencias a un excesivo nivel. Así, en localidades como la ciudad de Barcelona, donde continúa existiendo una importante demanda latente, el elevado precio es el principal culpable de la gran caída de las ventas. Aunque algunos promotores e intermediarios consideran adecuado un precio de 10.000 euros por m2 (relativamente habitual en las viviendas nuevas de L'Eixample), éste queda absolutamente fuera del alcance de la mayoría de la población. Por tanto, aunque la oferta es escasa, la demanda aún lo es más. La solución para dinamizar las ventas es simple y sencilla: consiste en reducir el precio de la vivienda para adecuar la oferta a la capacidad de pago de la demanda.
El exceso de oferta de viviendas es prácticamente visible en cualquier municipio del país. Un impresionante número de grúas y una gran cantidad de carteles con la frase "en venta" así lo atestiguan. En materia de obra nueva, en numerosas localidades será necesario el transcurso de un período superior a cinco años, dado el ritmo de ventas observado en 2005, para absorber la totalidad de los pisos programados. Y siempre y cuando no se edifique una sola vivienda adicional. En un elevado número de municipios, cuya población es inferior a 25.000 habitantes, la desaparición de la demanda por motivo inversión ha hecho que prácticamente no queden demandantes. Debido a ello, el "promotor listo" debe actuar con rapidez y bajar antes que los demás el precio de las viviendas en oferta. Si lo hace con posterioridad al verano de 2008, puede ser demasiado tarde. Es posible que en determinadas poblaciones la demanda por motivo uso esté casi completamente satisfecha y sea prácticamente imposible vender las viviendas, sea casi cuál sea el precio ofrecido.
En la actualidad, el precio de los pisos no está en consonancia en la mayoría de las localidades ni con el poder adquisitivo ni con la capacidad de endeudamiento de su población. Una elevada especulación generada principalmente por la existencia en el reciente pasado de una gran demanda por motivo de inversión, basada en una revalorización supuestamente inacabable del activo vivienda y en unas impresionantes facilidades de financiación, ha llevado al precio de las residencias a un excesivo nivel. Así, en localidades como la ciudad de Barcelona, donde continúa existiendo una importante demanda latente, el elevado precio es el principal culpable de la gran caída de las ventas. Aunque algunos promotores e intermediarios consideran adecuado un precio de 10.000 euros por m2 (relativamente habitual en las viviendas nuevas de L'Eixample), éste queda absolutamente fuera del alcance de la mayoría de la población. Por tanto, aunque la oferta es escasa, la demanda aún lo es más. La solución para dinamizar las ventas es simple y sencilla: consiste en reducir el precio de la vivienda para adecuar la oferta a la capacidad de pago de la demanda.
El exceso de oferta de viviendas es prácticamente visible en cualquier municipio del país. Un impresionante número de grúas y una gran cantidad de carteles con la frase "en venta" así lo atestiguan. En materia de obra nueva, en numerosas localidades será necesario el transcurso de un período superior a cinco años, dado el ritmo de ventas observado en 2005, para absorber la totalidad de los pisos programados. Y siempre y cuando no se edifique una sola vivienda adicional. En un elevado número de municipios, cuya población es inferior a 25.000 habitantes, la desaparición de la demanda por motivo inversión ha hecho que prácticamente no queden demandantes. Debido a ello, el "promotor listo" debe actuar con rapidez y bajar antes que los demás el precio de las viviendas en oferta. Si lo hace con posterioridad al verano de 2008, puede ser demasiado tarde. Es posible que en determinadas poblaciones la demanda por motivo uso esté casi completamente satisfecha y sea prácticamente imposible vender las viviendas, sea casi cuál sea el precio ofrecido.
lunes, 17 de diciembre de 2007
Y renacerá la espiritualidad
¿Habrá salida para los subprimos españoles? No. Lo que se va a socializar son las pérdidas del sistema financiero, no las de quienes compraron sus pisitos caros; éstos ya pueden darse por muertos financieros verticales hasta el día de su paso a posición horizontal definitiva en los cementerios reales.
Como nunca ha pasado esto de que la gente tenga una deuda inmensa de por vida (máxime si se traduce a dólares) por haberse comprado algo cuyo valor se va desinflando, pues, no sabemos cómo vamos a gestionar esos sentimientos ni cómo serán, en consecuencia, las relaciones sociales. Visitando Japón uno se da cuenta que, en esas situaciones, se produce un renacimiento de la espiritualidad (a la fuerza ha que desapegarse de los valores materiales); el problema está en que las religiones abrahámicas (judaísmo, cristianismo e islam) no son tan buenas al respecto como la combinación de budismo y sintoísmo (o taoísmo, en el caso chino).
Desde luego, lo que viene va a ser muy triste. Pero, la nostalgia es buena para la creación artística. Reelaboraremos la bohemia y el hippismo.
Como nunca ha pasado esto de que la gente tenga una deuda inmensa de por vida (máxime si se traduce a dólares) por haberse comprado algo cuyo valor se va desinflando, pues, no sabemos cómo vamos a gestionar esos sentimientos ni cómo serán, en consecuencia, las relaciones sociales. Visitando Japón uno se da cuenta que, en esas situaciones, se produce un renacimiento de la espiritualidad (a la fuerza ha que desapegarse de los valores materiales); el problema está en que las religiones abrahámicas (judaísmo, cristianismo e islam) no son tan buenas al respecto como la combinación de budismo y sintoísmo (o taoísmo, en el caso chino).
Desde luego, lo que viene va a ser muy triste. Pero, la nostalgia es buena para la creación artística. Reelaboraremos la bohemia y el hippismo.
Un fenómeno sin nombre
Conocemos, gracias al cursillo acelerado que estamos recibiendo estos días, el nombre técnico del crédito que se dispensa a quien no va a poder devolverlo (subprime o basura). Ahora nos gustaría saber cómo se llama la hipoteca concedida para la adquisición de una vivienda sobrevalorada, que es nuestro caso. El Banco de España, una entidad poco alarmista, lleva años advirtiendo de que los pisos que comprábamos por 100 valían en realidad 70 (un servidor, que tiene tendencia al pánico, piensa que valían 50).
Pues bien, usted llegaba al banco, pedía un crédito para adquirir por 1.000 una casa que como mucho valía 700, y el banco miraba para otro lado, es decir, le daba los 1.000 y mañana Dios dirá. Usted, por su parte, amueblaba la vivienda y se metía en ella convencido de que se había hecho con una ganga que al año siguiente costaría un 20% o un 30% más. En todos esos cálculos había no menos de un 50% de delirio o sueño del que estos días empezamos a despertar. Las calles de nuestras ciudades están llenas de carteles de "Se Vende". ¿Pero cómo vender a un precio real lo que compramos al de una quimera? Por cojones, con perdón, no se nos ocurre otra cosa, al menos mientras los expertos ponen nombre a un fenómeno con tantos cómplices.
Pues bien, usted llegaba al banco, pedía un crédito para adquirir por 1.000 una casa que como mucho valía 700, y el banco miraba para otro lado, es decir, le daba los 1.000 y mañana Dios dirá. Usted, por su parte, amueblaba la vivienda y se metía en ella convencido de que se había hecho con una ganga que al año siguiente costaría un 20% o un 30% más. En todos esos cálculos había no menos de un 50% de delirio o sueño del que estos días empezamos a despertar. Las calles de nuestras ciudades están llenas de carteles de "Se Vende". ¿Pero cómo vender a un precio real lo que compramos al de una quimera? Por cojones, con perdón, no se nos ocurre otra cosa, al menos mientras los expertos ponen nombre a un fenómeno con tantos cómplices.
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